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一、股市层次理论：牛熊循环中的板块轮动规律 波浪理论的真谛，不在于精确数浪，而在于其蕴含的宝贵思想。作者早年研究波浪理论时发现，市场的不同阶段，其内部个股的涨跌分化与集中程度存在规律。他跳出波浪理论的束缚，建立了一套更宏观的市场划分方法——股市层次理论。 该理论将市场循环划分为六个阶段：绝对牛市 → 换档 → 相对牛市 → 绝对熊市 → 换档 → 相对熊市。 并将股票分为三类：低价大盘股、绩优股、绩差股（题材股）。 通过回顾1996年至2007年中国股市的三轮牛熊循环，作者发现这三类股票的见顶与见底通常是有层次的，表现出惊人的一致性规律： 作者总结道：“‘一致’意味着延续；‘分化’意味着改变。” 二、反形态理论：从大众的陷阱中寻找机会 作者认为，经典形态分析理论对于实战几乎毫无价值，因为它能将所有可能性都囊括其中，是一种“事后合理”的幻觉。他反而认为，最佳的获利形态，恰恰是形态理论中“最佳”看跌（看涨）形态失败的时候。 作者认为，知识就是力量，而 别人的无知同样是你的力量。从经典理论的误区中，同样可以寻找到获利的策略。...
一、技术分析的基石：三大假设的再思考 技术分析是从市场的真实走势入手，对未来进行研判。它不问“为什么”，只关心“是什么”。其逻辑基石，建立在三大假设之上。 1. 市场行为涵盖一切信息（走势说明一切）作者认为，这个假设并不完全正确。按照“冰山原理”，能够影响市场的信息是无限的，而价格所能涵盖的信息是有限的。更准确的说法应该是：市场行为涵盖了被全部交易者考虑到的一切信息。 市场既是接收信息反映的运动员，又是决定如何反映的裁判员。信息与市场是否有关、关系多大，完全由市场说了算。 因此，该假设的真正意义在于：任何公开消息都不具有超越市场本身的价值。 交易者应该关注的是走势本身，而非试图解读所有信息。 2. 价格呈趋势运行这一点毫无疑问。无论是股市从998点到6124点的波澜壮阔，还是期货市场为套期保值者提供的存在价值，都证明了趋势是市场的常态。 3. 历史会重演世界上没有两片完全相同的树叶，历史和未来也不会绝对相同。但是，人性是相同的，且很难改变。 如果市场是人性的一面镜子，那么历史与未来具有某些趋同性，就丝毫不会让人感到奇怪。 二、技术指标：趋向与摆动的博弈 技术指标种类繁多，但基本可分为 趋向指标 和 摆动指标 两大类。 作者认为，试图将趋向与摆动指标结合（如布林线），是一种“既求势又求价”的贪婪思想。它看似具备了全部优势，实则也承担了全部成本，最终往往两头不讨好。 三-、形态分析：一种自欺欺人的幻觉...
一、价格、价值与价值观：世界因观察者的不同而不同 基本分析的基石，是经典的 价值规律：价格围绕价值上下波动。但作者开篇就提出了一个颠覆性的问题：价值究竟是什么？ 他认为，所谓的“价值”，不过是为了构建理论体系而主观添加的概念。传统经济学试图为价值寻找一个绝对客观的标准（如社会必要劳动时间），但这忽略了资源、科技等众多因素。市场之所以能够成交，恰恰是因为买卖双方对价值的“打分”根本不可能相同。 受爱因斯坦相对论的启发，作者提出了一个有趣的结论： 因此，交易者对市场的感受，不过是 自身价值观形成的相对价值，与市场绝对真实的价格之间的背离程度。而市场的波动，与其说是价值的变化，不如说是 价值观 的变化。 这就像一个小镇上，敲钟人根据钟表店的时间敲钟，而钟表店老板又根据钟声来校准时间。钟表（价格）与钟声（价值观）相互影响，未来会走向何方，根本无法预知。 二、价值投资不等于“占便宜” 很多交易者将价值投资，简单地理解为在价格远低于“市场公认”价值（如低市盈率、高每股收益）时买入，以期“占便宜”。作者认为，这是一种严重的误区，甚至是自欺欺人的骗局。 他引用了彼得·林奇和沃伦·巴菲特的经典案例来说明： 这两位大师买入的，都是市场避之不及、坏消息缠身的股票。作者更是分享了自己的惨痛经历： 2001年，他曾因一只股票（600788达尔曼）拥有极高的每股收益和净资产，而在其下跌过程中坚守，最终亏损近50%。事后才发现，该公司存在严重的业绩虚假问题。 他总结道：一只股票正在下跌并不可怕，但如果市场上没人知道它为什么下跌，那才是最可怕的。那些以极低价格出售的“便宜货”，很可能是一个骗局。 价值投资，根本不是一种投资理念，而是一种投资能力。 大师们之所以能获胜，并非因为价值的优势，而是因为他们拥有与“市场公-认”价值截然不同的、更深刻的 价值观 优势。...
一、冰山原理：你看到的，永远只是市场的一角 能够影响市场的因素是有限的还是无限的？按照混沌理论，答案是无限的。这意味着，任何人对市场的分析、预测和理解，本质上都是片面的、断章取义的。 作者提出了一个关键的观点：交易者通常都是用有限的思维方式，来分析无限的市场。 这就像一个数学问题：自然数和偶数哪个多？在有限范围内，自然数是偶数的两倍；但在无限的系统中，它们一样多。 同理，无论你考虑到1万件还是100万件影响市场的因素，在无限的市场面前，你所考虑的都是一样多。试图通过“综合分析”来无限接近市场真相，只是一种迎合本能、排斥不确定性的幻觉。 因此，作者提出了 “A + X = B” 的公式： 无论你找到多少已知原因A，与真实价格B之间存在多大的背离，都只能说明，你忽略了更多与之平衡的未知原因X。而通常对未来走势起更大作用的，恰恰是那个未知的X。 二、树形原理：事后合理，不等于事先可知 作者用“树形”来比喻原因与结果之间的非线性关系：从一片特定的树叶向下寻找，必然能找到唯一的树干；但从树干向上寻找，却绝不可能找到唯一的树叶。 如果未来作者在交易上成功，他会感慨每一次失败都是为成功做准备；如果他最终失败，他同样会感叹，每一次经历都为最终的失败埋下了伏笔。 这就是 “事后合理偏向”。交易者能否长期获利，很大程度上取决于如何应对这种与生俱来的不确定性。 三-、巨变效应：原因是渐进的，结果是跳跃的 当一切都顺理成章，似乎永远不会改变时，往往巨变就会随之而来。...
一、学生股民：一场代价高昂的成长 作者坦言，他从未劝过身边的人去做交易。这源于他自己那段痛苦的成长经历。作为一名曾经的“中学生股民”，他在交易之路上付出了惨重的代价。 无数个不眠之夜；面对亏损的绞尽脑汁与无奈；毁掉父母毕生积蓄三分之二的心痛；与本能较量的痛苦挣扎；以及为了交易而离群索居的孤独…… 他深知，交易者的成长异常痛苦，需要对抗行业环境、自身本能和固有的信念体系。他从不相信有人能不经历惨重亏损，就真正学会交易。 “初学者赚来的钱，通常都是市场借给你的，等到市场向你讨账的时候会更加凶狠。” 交易看似复杂，实则出奇的简单。但这种简单，却不符合正常人的本能和信念。作者认为，他整本书的价值，就是让读者能够真正相信那些早已听过无数遍的简单道理。 二、皇帝的新装：行业内的角色与幻觉 阔别五年后，作者重返有形的实体市场，却遗憾地发现，这个行业与五年前并无不同。在他看来，行业内的每一个人都在扮演着不同的角色，共同演出一场盛大的闹剧。他希望自己的书，能像那个天真的孩子，告诉大家——皇帝根本就没有穿衣服。 作者认为，这并非分析师的错，错在交易者自己身上。 永远是需求在决定供给。交易者喜欢做高难度动作，分析师就帮你尝试；交易者希望次次正确，分析师就只能宣传“战无不胜”。 作者分享了自己早年在银行推销基金的经历。他发现，当他真诚地为客户着想，解释风险和不同产品的优劣时，客户反而不耐烦甚至愤怒；而那些制造“完美幻觉”的推销员，却更容易获得成功。 他最终意识到：“最好的推销者绝对不是没有良知的人，而是能够先把自己骗了然后再去骗别人的人。” 这段经历让他做出了痛苦的抉：放弃进入金融行业。因为他无法一边预见风险，一边又为了完成任务而去“忽悠”客户。 他最终得出一个结论：在这个市场上，唯一能够信任和依赖的人，只有你自己。 三、大师的结局：一场信念的崩塌 作者深入剖析了几位开创流派的大师的最终结局，试图揭示交易之路背后更深层的真相。 四、最后的警告：你想好了吗？ 从这些大师的结局中，我们能发现什么？开山祖师们，有的在晚年推翻了自己的信念，有的最终被市场彻底打败，有的只能做理论研究而无法实战。 交易之路，或许本就是一条否定之路。 作者最后一次向读者发出警告：你想好了吗？如果你依然选择走上这条充满坎坷的交易之路，那么希望本书能给你带来一丝启发。
一、年少轻狂的代价：八年泥潭与数十倍利润 作者的交易之路，始于14岁的年少轻狂。1997年大牛市的末端，出于对财富的幻想和对自身智商的过度自信，他鼓动父亲开立了股票账户，却将整个家庭拖入了亏损的深渊。 牛市顶部入市，随即被套。为了“解套”，家人不得不投入更多资金，结果只带来了更深的亏损。最终，父亲失去了面对市场的勇气，家庭的财政大权落在了这个尚显稚嫩的少年手中。 然而，他的接手同样无法扭转亏损的轨迹。到19岁时，他已通过多年的“努力”，将父母毕生的积蓄亏损过半。 股票市场伴随了他的成长，也让他丧失了许多同龄人的乐趣。但硬币的另一面是，市场的磨砺让他早早成熟，并培养起了可贵的责任心。凭借年轻思维的灵活性，他最终一步步走出了泥潭，但这趟旅程，花费了他整整八年的光阴。 多年以后，他虽然在市场上取得了数十倍的利润，并拥有了稳定盈利的能力，但内心深处，他仍在反思：走交易这条路，真的值得吗？曾经的痛苦挣扎，至今仍让他心有余悸。 二、写作的初衷：一本为交易者而写的书 作者并非金融行业的从业人员，只是一个为自己负责的独立交易者，甚至最终还找了一份与金融完全无关的工作。在成长的道路上，他深受各类交易书籍的启发，并在交易论坛的讨论中获得了巨大的共鸣和温暖。 在众多热心网友的支持下，他创建了一个非营利性的论坛——“交易者之家”。 他认为，如果把博弈对手当成老师，就毫无取胜的可能，这无异于奢望从广告中学会消费。他希望“交易者之家”能成为一片脱离行业利益动机的交流净土。 正是在这种无私的分享与交流中，本书的雏形渐渐形成。这是一本从交易者视角观察市场的作品，一本真正意义上为交易者而写的书。作者认为，自己与读者没有丝毫不同，都只是市场中渺小的个体。或许正因如此，他比那些高高在上的业内人士，更了解中小投资者所处的环境和思想误区。 三-、客观与真诚：不给“想要的”，只给“需要的” 作者坦言，他毕竟不是职业作家，文笔和逻辑或许不够严谨，内容结构也可能因创作时间跨度太长而缺乏层次感。但最低限度，他有义务让每一位读者感受到 真诚 与 客观。 他所追求的客观，并非观点的绝对正确——在市场上，恐怕没有什么结论是绝对正确的——而是希望自己的观点，不因任何动机的影响而偏离公正。 他清醒地认识到，作为作者，很容易为了迎合读者（消费者）而提供他们“想要”的东西。但他明确表示，本书不会为了销量而迁就读者的本能需要，更不会提供什么能在明天就多赚一笔的“独门秘籍”。 相反，本书的核心，是通过作者曾经走过的弯路，来深度挖掘交易者思想上的误区。他不惧怕直视自己思想与心灵上脆弱的一面，也同样希望读者朋友们，能够像他一样坚强。 这，是一本关于市场真相的书。
过去的几年中，青泽常常接到一些从事期货交易多年的朋友打来的电话，委婉地请求帮忙找份工作。每每听到这样的消息，他心里就非常难过和悲凉。
只有信仰才是灵魂的拯救者，是投资智慧的坚实基础。以平和心态看待成败得失，将成功的事情简单重复地去做，这是投资追求的最高境界。
“随手而下者，无谋之人也；不思而应者，取败之道也。”《棋经十三篇》中的这句话，深刻地揭示了“思路”在博弈中的重要性。在青泽看来，交易的基本思路问题，是做好期货交易的内在逻辑基础。
优秀的交易员不但是进攻的专家，更是风险控制的专家。交易风险控制的最高境界是未雨绸缪，防患于未然。而投资心态的培养则没有捷径，唯有在市场的千锤百炼中，专注执着，方能达到自然而然的境界。