一、冰山原理：你看到的，永远只是市场的一角
能够影响市场的因素是有限的还是无限的？按照混沌理论，答案是无限的。这意味着，任何人对市场的分析、预测和理解，本质上都是片面的、断章取义的。
作者提出了一个关键的观点：交易者通常都是用有限的思维方式，来分析无限的市场。
这就像一个数学问题：自然数和偶数哪个多？在有限范围内，自然数是偶数的两倍；但在无限的系统中，它们一样多。
同理，无论你考虑到1万件还是100万件影响市场的因素，在无限的市场面前，你所考虑的都是一样多。试图通过“综合分析”来无限接近市场真相，只是一种迎合本能、排斥不确定性的幻觉。
因此，作者提出了 “A + X = B” 的公式：
- A： 已知原因
- X： 未知原因
- B： 市场结果（价格）
无论你找到多少已知原因A，与真实价格B之间存在多大的背离，都只能说明，你忽略了更多与之平衡的未知原因X。而通常对未来走势起更大作用的，恰恰是那个未知的X。
二、树形原理：事后合理，不等于事先可知
作者用“树形”来比喻原因与结果之间的非线性关系：从一片特定的树叶向下寻找，必然能找到唯一的树干；但从树干向上寻找，却绝不可能找到唯一的树叶。
- 历史是确定的，未来是不确定的。
- 无论未来最终是什么结果，我们都能用已知的历史进行合理的解释。
- 但我们永远无法用固定的历史，来精准预测未来的结局。
如果未来作者在交易上成功，他会感慨每一次失败都是为成功做准备；如果他最终失败，他同样会感叹，每一次经历都为最终的失败埋下了伏笔。
这就是 “事后合理偏向”。交易者能否长期获利，很大程度上取决于如何应对这种与生俱来的不确定性。
三-、巨变效应：原因是渐进的，结果是跳跃的
当一切都顺理成章，似乎永远不会改变时，往往巨变就会随之而来。
这就像地壳运动是缓慢的，但能量被“摩擦力”封存，最终以地震的形式瞬间爆发。作者的医生也曾打过比方：“我们吃饭都是吃了最后一口才吃饱的，难道之前吃的那么多饭都没有用吗？”
努力是渐进的，而成绩却是跳跃的。在金融市场上，当一种常态被交易者深信不疑时，巨变就开始了。上涨的本身就在不停地聚集下跌的力量，同时上涨又让交易者对下跌的理由视而不见。
作者深信：“很多人是靠偶然事件走向破灭，而我是靠偶然事件使资金上一个台阶。”
四、恐龙效应：过度适应，即是毁灭的开始
恐龙曾因极度适应温暖潮湿的环境而成为地球霸主，但也正因如此，当环境突变时，它们迅速灭绝。
市场环境也同样在不断切换特征（绩优/绩差、大盘/小盘、趋势/整理）。
一个交易者越能适应当时的市场环境，似乎就越不可能适应变化后的市场环境。那些能够戴上光环的交易者，必然更多地利用了市场中的 微观规律。而越微观的规律，能够保持有效的时间就越短。
当市场特征发生巨变时，这种“过度适应”就为其后的陨落埋下了伏-笔。因此，作者得出一个看似矛盾的结论：好的交易员，应该是那些从来没有展露过头角、默默无闻的人。
五、钟摆效应：市场在对立两极间摆动
市场中不存在能够为一次交易负责的单向真理，而是由众多对立矛盾的概念组合而成的：贪婪与恐惧、趋势与整理、敏感与迟钝……
就像一块磁铁，有S极就有N极，磁单极并不存在。
市场就像一个钟摆，在两个单向的极端间摆来摆去。“捧得越高，摔得越狠” 的现象，与钟摆左边摆动得越高、右面也就摆动得越高的规律不谋而合。
万幸的是，市场并非完全对称。经济的长期增长、人性的某些偏向（如“盈利兑现、亏损挂起”），都造成了市场微弱的 不对称性。交易者长期获利的秘诀，正是利用这种概率上微弱的不对称性，建立起具有概率优势的一致性交易策略。
六、微宏互换：追求什么，便会失去什么
作者发现了一个深刻的悖论：我们在微观上追求什么，就会在宏观上失去什么。
- 当他追求利润、逃避亏损时，得到的恰恰是亏损。
- 当他“追求”（兑现）亏损、“逃避”（挂起）利润时，反而能获得可观的利润。
这与道家思想不谋而合。
市场经济的基石是微观上的“利己”，却在宏观上实现了“人人为我、我为人人”的高效互助。森林管理员长期在微观上“灭火”，反而造成了森林生态失衡，最终导致了宏观上毁灭性的火灾。
作者认为，或许能够在微观问题上放弃思考的前提，正是对宏观问题的深刻思考。
七、对错与学习：在原地转圈的陷阱
交易者能否成功，取决于他能否正确区分“对”与“错”。但大多数人，都是用 结果 来评价对错，从而陷入了“狗咬尾巴”的怪圈。
对错的评价，本应基于 原因（策略），而非结果。
当交易者没有固定的基石（一致性策略）时，他就会在市场的不同阶段，不断地向身边短期成功的交易者“学习”，从而在趋势与整理、敏感与迟-钝、绩优与题材等对立的两极间反复摇摆，永远慢市场半拍。
市场这位“老师”，总是“包教包会”。牛市教你“止损是愚蠢的”，熊市教你“止损是英明的”。
作者认为，这个世界上只有两种人最吃香：一种是信仰坚定的人，一种是根本就没有信仰的人。 最怕的是既有信仰，又不坚定的人。
八、其他思维误区
- 高低错觉： 交易者总喜欢和历史比较，得出高低的结论。但高低是相对的，参照物不同，结论截然相反。庄家正是利用散户“买的比历史低才算聪明”的心理弱点，通过拉高制造“打折效应”来完成出货。
- 鸵鸟现象（回避问题）： 股民普遍存在“怕亏情结”、“怕隔夜情结”、“怕赌情结”。他们宁愿活在幻觉中，也不愿正视亏损和不确定性。作者认为，与其对抗，不如包容，主动、有计划地去控制亏损，反而能获得内心的轻松。
- 依赖现象： 很多人习惯于依赖外在事物（股评、政府、他人意见），从而丧失了为自己负责的宝贵能力。作者认为，强者的逻辑是：任何能够伤害到你的事物，而你又无能为力时，那它就没有任何错误。
- 超市原理： 人对“次数”比对“数量”更敏感。10次1元的收入带来的满意度，大于1次10元的收入。这导致股民普遍有“利润兑现、亏损挂起”的癖好，从而追求高正确率。作者一针见血地指出：股民大面积亏损，一个主要原因就是正确率太高了！
- 复利悖论： 获利速度与稳定性互损。越短的交易周期，越高的杠杆，虽然可能带来惊人的短期利润，但也必然意味着极差的稳定性，最终被扫地出门的可能性更大。交易者第一目标应为“不亡”，因此必须追求稳定性。
- 圆木桶理论（短板决定成败）：
木桶能盛多少水，取决于最短的那块木板。交易也是如此，一笔成功的交易需要开仓、持仓、离市、资金管理等多个环节都做对；而一笔失败的交易，只要一个环节出错就足够了。交易的成败，不取决于你最大的优势，而取决于你最大的劣势。 交易系统越复杂，出现短板的概率就越大。 - 点球原理（放弃确定性）：
守门员扑点球，不是“看”出来的，而是“赌”出来的。如果等看清球路再扑，成功率为0；如果在起脚瞬间赌一个方向，成功率至少有33%。不追求确定性还有可能成功，而追求确定性就必然会失败。 趋势不是看出来的，而是赌出来的。作者认为，自己就是用真实的钞票（可控的亏损）去换取一个潜在的好位置。 - 小蝴蝶的故事（多则惑，少则得）：一只小蝴蝶想拥有所有漂亮花朵的颜色，于是在每一种颜色的花上都打了个滚，最终变成了一只最丑陋的黑色蝴蝶。人们的痛苦往往源于选择太多。当交易者试图吸取所有方法的优势时，最终的结果只能是什么颜色都没有的黑色，因为劣势也被同时叠加了。交易者为了逃避微观上的不确定性（单次交易的成败），反而将自己带入了宏观上不确定性（长期无法盈利）的深渊。
- 损耗原理（优势叠加的陷阱）：
任何交易方法都是基于概率的，而概率优势在叠加过程中会出现损耗。趋势跟踪系统的正确率通常低于40%，用其他技术来规避它的假信号似乎很容易。但问题是，万一你因此错过了一次真正的大行情，之前的所有努力都将得不偿失。悲观地说，将多种有效的方法组合起来的结果，很可能不如单一使用其中任何一种。 - 绿草坪效应： 在草原上，你总觉得远处的草坪比脚下的更绿。股市任何时候都能找到短期观点正确的分析师，但这不等于有某位分析师总是正确。不要羡慕任何人，交易获利的关键在于：守住自己的“道”！
- 焦虑原理： 心理学研究表明，不确定性比已知的坏结果更可怕。 对确定性的追求是人的本能，但这恰恰是焦虑的根源。正是“也许明天就会辉煌，也可能继续亏损”的不确定性，使得交易者心力交瘁，最终在黎明前放弃了能够带来巨大利润的交易系统。
- 赌场原理： 赌场的盈利模式是“微观不确定性，宏观确定性”。交易也是如此，没有任何方法能指向单次确定的结果。交易的盈利模式，正是利用人性的不对称性，建立起微弱的概率优势，并通过一致性的执行，实现长期的必然盈利。
- 超级掠食者理论：
如果你不知道未来市场会如何运行，那么你只要知道市场如何发展会对大多数人最不利，就等于得到了预知未来的水晶球。 作者据此推断，在中国上一代人是储蓄者（通胀对其最不利），而“80后”这代人普遍是债务人（通缩对其最不利）的背景下，未来大尺度上出现通缩的可能性，要远大于持续通胀。 - 卖完理论：
对于供给面市场化严重不足的市场，供给的匮-乏往往不会使价格上涨，反而会使价格崩溃。 因为持续的新增供给，才是支撑价格和市场热度的关键。当央企大盘股、房地产地块、权证等“卖完”之后，失去了“庄家”的持续营销和支撑，其价格反而出现了相对的走弱甚至崩溃。