本文旨在介绍波浪理论的主要的思想内容，并不是给大家的操作建议，实践中，请慎用。我在最后会给出我的理由。
波浪理论简介
波浪理论由艾略特（R.N.Elliott）在1934年他63岁时创立，所以波浪理论又被称为艾略特波浪理论。它是最常用的趋势分析工具之一。群体心理是该理论的重要依据，在参与人数不足，流动性不强的市场难以发挥它的作用。波浪理论发现股价的波动与在自然中的潮汐现象极其相似，反映了自然和谐之美。
在多头行情中，每一波价格拉升的波峰都会高于前一波上涨的波峰；在空头行情中，每一波价格下跌的波谷都会低于前一波下跌的波谷。如果交易者能把握股价波动的行进模式的话，就能不必过于关注微小的波动，而是通过合理抓住主升浪来获取最大的盈利。在上涨浪末端，根据波浪运行的规律提前判断可能的行情拐点，及时减少仓位可以保护更多利润。在下跌推动浪中，交易者应耐心等待，市场不给我们机会，我们坚决不入市。艾略特的波浪理论为交易者提供了一个判别股价波动模式的有效工具。
波浪理论特点
（1）该理论由波浪的形态、比例、时间三方面组成，三者的重要程度依次降低。
（2）该理论在股市中应用于股市指数，个股市场并不同样有效。
（3）该理论应用在广泛参与的股票市场和期货市场上。
（4）该理论建立在道氏理论和传统的图表分析基础之上。
波浪理论基本要点
（1）期货价格或股价指数的升跌会交替进行。趋势的规模大至200年的超长周期，小至数小时的微小周期。
（2）从波峰到波谷或从波谷到波峰为一浪，所有的浪可以分为推动浪或者调整浪。它们是价格波动的两种最基本形态。
推动浪是和主要趋势方向一致的波浪，可再分割为五个小浪，用1、2、3、4、5表示。其中第1、3、5浪与推进方向相同，是低一级别的推动浪；第2、4浪与推进方向相反，是低一级别的调整浪。调整浪是和主要趋势方向相反的波浪，用A、B、C字母表示。
（3）八个波浪（五上三下）走完后，一个涨跌循环即宣告完成，将进入另一个八波浪循环。
（4）时间的长短不会改变波浪的形态，波浪可拉长、可缩短，但基本形态永恒不变。
（5）波浪理论的数学基础是神奇数字（费波纳奇数列）。神奇数字是指数列1，1，2，3，5，8，13，21……从第三个数字开始，每个数字等于前两个数字之和。
（6）在一个推动浪后紧跟一个调整浪，调整比例经常是0.382、0.618倍。一个推动浪上涨的初级目标为从第1浪起点算起的第1浪长度的3.236倍；第2浪调整目标为第1浪长度的0.618倍；第3浪的上涨目标为第1浪的1.618倍；第4浪回调目标为第3浪的0.382倍；第5浪的上涨目标是与第一浪等长的高度。
波浪理论八浪详述
第1浪
上一轮熊市结束，形成新的牛市起点，属于营造底部形态的一部分，涨幅通常为五浪中最短的一浪。此时，买方力量并不强大，市场仍然存在卖压。
第2浪
调整幅度往往很深，几乎吃掉第1浪升幅，人们误以为熊市尚未结束。此浪接近底部时，市场普遍惜售，抛售压力减少，成交量减少，看作结束标志。2浪应在1浪低点上方止跌，往往可以构成双重底、三重底、头肩底等底部反转形态。第2浪的回撤总是小于第1浪幅度的100%。
第3浪
此浪通常是主升浪，涨幅最大，持续时间最长，在5浪结构中绝不会是最短的一浪。此时，投资者信心恢复，成交量大幅上升，时常出现突破信号。第3浪总会突破第1浪的高点。
第4浪
调整浪，形态较复杂，构造与第2浪不同，时常出现倾斜三角形走势，但其底部不会低于第1浪顶点。这是艾略特波浪理论的中心法则之一。第4浪在以后的熊市中起到显著的支撑作用。通常这一轮熊市不会跌过前面牛市中形成的第4浪，可以用来测算价格下跌的目标位，但也有例外。
股市中的第4浪不可以与第1浪有重叠，这是铁律。
第5浪
第5浪的涨势通常小于第3浪，并且经常出现突破失败的情况。第5浪中，许多验证性指标，出现价格与指标背离的情况，预示价格趋势可能发生反转。
A浪
开始对上升浪进行调整，实际上在第5浪中已有见顶迹象。多数人认为上升行情尚未逆转，只是当A浪出现5浪结构时才意识到它的到来。
B浪
成交量不大，一般是多头的最后出逃机会。由于是一段上升行情，容易使人误以为开始另一波新的涨势，成为多头陷阱，许多人在这个位置被套牢。此浪有可能测试前期高点构成双重顶，甚至会短暂突破前高再开始下跌。
C浪
这是破坏力极强的下跌浪，跌势强劲、跌幅大、持续时间长，出现全面性下跌。C浪的出现，宣告上升趋势的真正结束。C浪跌过A浪的低点，形成卖出信号。有时沿着第4浪和A浪的低点可以画出一条颈线，并构成头肩顶反转形态。
波浪理论的三个铁律
（1）第2浪不会创新低。
（2）第3浪永远不是最短的一浪。
（3）第2浪与第4浪不能重叠。
上升浪的特点
（1）上升趋势中主升浪的延长并不罕见。第1浪延长，最不常见；第3浪延长，在股市中常见；第5浪延长，在期货市场中常见。延长浪多是5浪结构，5浪以上的推动浪并不常见。在三个上升浪中，只能有一个延长浪，其他两个未延长浪在时间和幅度上大小相等。
（2）把第1浪的高度乘以1.618，加到2浪的底点，可以得出第3浪的一个上涨目标位。
（3）把第1浪的高度乘以3.236，分别加到1浪的顶点和底点，大致是第5浪的最大和最小上涨目标位。
（4）如果第1、3浪大致相等，则预期第5浪会走出延长浪。其上涨目标位为，第1浪底点到第3浪顶点的高度，乘以1.618后，加到4浪的底点上。
调整浪的特点
（1）调整浪绝不会以五浪形式出现，应属于三浪结构。
（2）调整浪有四种类型：锯齿形（5-3-5型）、平台形（3-3-5型）、三角形、联合型。
（3）如果它是通常的5-3-5锯齿形调整，那么C浪常和A浪相等。
（4）把A浪长度乘以0.618，从A的底点减去乘积，可估算C浪的长度。
写在最后
波浪理论延续至今近百年，自然有它存在的价值和意义，但是我的建议是波浪理论可以作为参考，不适合作为决策依据，我的理由是：
- 波浪理论过于精确，而股市不是精确的数学计算。经确的计算，会使人变得偏执，而忽略市场事实。
- 波浪理论中有千人千浪的说法，在一个周期完全结束之前，很少有人能真正数的明白，这就大大的减少了其实操中的可用性，事后，诸葛在股市中是赚不到钱的。
- 波浪理论是一门技术，但不是一套系统，如何止损止盈，如何仓位管理，以及在浪型分析错了以后如何应对，波浪理论中都没有解释，而这比单纯的技术要重要的多的多的多。