沃伦·巴菲特作为一位传奇投资者，其投资经历被广泛研究和分析。一般来说，人们将他的投资生涯分为三个主要阶段。从1957年到1975年，巴菲特处于初始阶段，这一时期的平均年化收益率达到了21.99％。随后，他进入了成长期，从1976年到1998年，其平均年化收益率更是达到了惊人的42.42％，展现出了令人瞩目的投资技巧和洞察力。然而，到了1999年至2019年的晚年阶段，巴菲特的投资策略似乎没那么奏效了，其平均年化收益率下降至9.23％。尽管如此，巴菲特的投资哲学和他长期以来的成功仍然为投资者提供了宝贵的启示，成为了无数人学习和效仿的对象。
青年时期
1930年8月30日出生在美国内布拉斯加州奥马哈城，早产5个星期。父亲所在的联合州立银行倒闭，全家失去生活来源。
1935年入学奥马哈市哥伦比亚幼儿园，直到1936年。1936年从爷爷的杂货铺里，用每箱25美分的价格买进可口可乐拆箱零售，毛利率20%。从此开始了毕生追求20%复利率的投资生涯。
就读奥马哈市玫瑰岗小学，直到1943年。1937年经常把其他孩子喝完汽水后扔掉的瓶盖分门别类的加以整理，看哪种牌子的汽水卖得快，以此寻找商业机会。1938年开始阅读股票投资书籍，能把他最喜欢的《赚1000美金的1000种方法》一书滚瓜烂熟地背下来。1939年平时与同学打篮球间隙，会抓紧阅读《华尔街时报》。与其他孩子不同的是，这时候他就认定自己将来要吃证券投资这碗饭。
1940年开始兜售百事可乐。百事可乐和可口可乐的价格一样，可是容量却要增加1倍，这表明它们的“内在价值”也相差1倍。1941年开始在父亲创办的证券经纪公司打工，主要负责抄写、绘制股票价格升降图表。一有空就读本杰明·格雷厄姆和戴维·多德合著的《证券分析》一书。1942年4月开始人生第一次炒股，用个人积蓄买了3股城市服务股，每股38美元，股价下跌后回升到40美元时抛出，净赚5美元。父亲在国会议员竞选中胜出“出任4届国会众议员”。
1943年运用数学原理开发赌马系统，编成小册子《马童选集》出售影本售价0.25美元，因无照经营被查封。全家搬至首都华盛顿。就读于华盛顿市艾文·迪尔中学(初中)，直到1945年。1944年投入个人积蓄1200美元，从父亲手里买下一直荒废的40英亩农场，然后对外出租。
1945年在父亲创办的股票经纪公司抄写股价，投递《华盛顿邮报》，月收入175美元，个人积蓄达到2000美元。就读于华盛顿市伍德罗·威尔逊中学(高中)，直到1947年。1946年组织小伙伴们在高尔夫球场旁的小河和池塘里打捞被打飞了的高尔夫球，一共搜集到220打，卖了1200美元。1947年以全校第16名(共350人)的成绩高中毕业。和同学唐·坦利合伙购买旧弹子球游戏机放在理发店出租。
就读宾夕法尼亚大学沃顿商学院财务和商业管理专业(大一和大二)，直到1949年。1948年和唐·坦利合伙投资350美元买了一辆劳斯莱斯报废汽车，整旧如新后对外出租，日租金35美元。1949年因为家庭困难，大三时转学到学费低廉的内布拉斯加大学林肯分校商学院，直到1950年。这时他个人积蓄已达9800美元。1950年本科毕业，获理学学士学位。申请就读哈佛大学商学院研究生被拒。发现《聪明的投资者》一书作者本杰明·格雷厄姆在哥伦比亚大学商学院教书，于是写信给戴维·多德自荐，在招生日期已过，且没有面试的情况下被意外录取，导师本杰明·格雷厄姆。专程乘火车去政府雇员保险公司华盛顿总部拜访。1951年从哥伦比亚大学商学院毕业，获经济学硕士学位，获最高学业成绩A+。毕业后在华尔街找工作，遭到父亲和本杰明·格雷厄姆劝阻，随后回老家在父亲开的证券经纪公司里担任股票经纪人，直到1954年。
开始和苏珊·汤普森约会买了一家加油站做投资。业余时间学习戴尔·卡耐基公共演讲课程。在内布拉斯加大学夜校讲授《投资原理》，学生的平均年龄是他的2倍多。1952年4月与苏珊·汤普森结婚。租了一套公寓做婚房，月租金65美元。当年有了第一个孩子，取名苏茜。
1954年在格雷厄姆·纽曼公司担任证券分析师(学徒)，初始年薪1.2万美元(当年该公司共有3位合伙人、4位学徒)，直到1956年公司解散。当年有了第二个孩子，取名霍华德。
1955年伯克希尔公司和哈撒韦公司合并成伯克希尔·哈撒韦公司。
1956年本杰明·格雷厄姆退休，格雷厄姆·纽曼公司歇业。
创业——1957-1975 平均年化收益率21.99%
1956年，巴菲特回老家自主创业，5月5日成立巴菲特有限公司(共有7名合伙人-4位家人、3位好友)，注册资本10.51万美元，他象征性地投入100美元；年末又成立了另外2家合伙公司直到1969年解散。个人积蓄达14万美元。正是从这一年起，他每年都要写一封致股东的信，并且每年召开一次股东大会，至今从未间断。
1957年又成立2家合伙公司，至此他一共管理着5家合伙公司。1956年成立的3家公司在1957年取得了良好的经营业绩，当年道琼斯工业指数实际下跌8.4%。而这3家公司的净资产增长率分别高达6.2%，7.8%和25%。当年有了第三个孩子，取名为彼得。购买一处建于1921年的5卧室二手房并进行装修，总投入3.15万美元，从此一直住到现在，目前房龄已近百年。
1958年最早的合伙企业已发展到第三年，回报率增长1倍。认真阅读菲利普·费雪当年出版的《非常潜力股》一书，并深受鼓舞。1959年通过朋友介绍，第一次见到查理·芒格，两人很快成为好友；后者1978年出任伯克希尔公司副董事长，成为巴菲特最佳拍档直到现在。
1960年通过合伙人中的一位博士，邀请另外10位博士，各自投资1万美元加人合伙企业，这样合伙人队伍中就有了11位博士。1961年重仓持有并控股农机制造商登普斯特尔机械制造厂(5年来连续增资，至今持股70%)。
1962年巴菲特有限公司市值720万美元，巴菲特夫妇持有资产各自超过100万美元。1月1日，所有合伙企业并入巴菲特有限公司，并迁至基威特大厦，雇佣5名员工。开始购入伯克希尔·哈撒韦公司股份，股价7.6-14.86美元，年末净资产每股19.46美元。
1963年巴菲特有限公司成为伯克希尔·哈撒韦公司的最大股东。1964年美国快递公司由于发生欺诈丑闻，股价跌至35美元，开始买进全部股票。父亲去世，留下遗产56.33万美元，其中33.47万美元在巴菲特有限公司。
1965年开始买入迪士尼公司股票，投资400万美元购入5%股权，部分卖出美国快递公司股票，净赚1倍。5月10日控股伯克希尔·哈撒韦公司，市值约1800万美元。
1966年第一次以谈判方式整体买下巴尔的摩一家百货公司，但很快发现便宜没好货(巴菲特称之为“雪茄烟蒂式”投资，3年后以保本价脱手)。写信给家人报喜，报告控股伯克希尔公司第一年后取得的好成绩(当年道琼斯工业指数下跌15.6%，而伯克希尔公司的收益率为20.3%)，个人净资产达685万美元。
1967年巴菲特有限公司市值超过6500万美元，第一次也是唯一一次分红、每股0.1美元。以860万美元收购英国国民保险公司。美国快递公司股价暴涨至150元，投资获利2000万美元。
1968年获得历史上次高的投资回报率，全年增长58.8%（同期道琼斯工业指数增长7.7%），巴菲特有限公司市值1.04亿美元，其中当年获利4003万美元，属于巴菲特个人的约有2500万美元，巴菲特称这种结果完全是变态的。
1969年在股市最疯狂时毅然解散巴菲特有限公司，成功逃顶。
1970年，伯克希尔公司主业从纺织转向保险、银行、投资，巴菲持个人占股29%。担任伯克希尔公司董事长和首席执行官，直至现在。
1971年，在妻子苏珊·汤普森的要求下，投资15万美元在拉古纳海滩买了套海景房用于夏天度假。
1972年投资2500万美元收购喜诗糖果公司。
1973年由于股价下跌，伯克希尔公司以8%的年息票据借钱，开始买入《华盛顿邮报》公司股票，成为该公司董事长的好朋友。
1974年股价暴跌，伯克希尔公司及个人净资产缩水超过50%。
全盛时期——1976-1998 平均年化收益率42.42%
1976年，伯克希尔公司投资3250万美元买入《布法罗新闻报》和妻子苏珊异地分居居住。
1977年，妻子苏珊·汤普森与他分居后，主动安排Astrilenks照顾其日常生活；两人开始同居，2006年结婚。
1978年，伯克希尔公司开始买入资本城/美国广播公司股票，每股成交价290美元。个人净资产1.4亿美元，年薪5万美元。
1979年，伯克希尔公司纺织业务虽然还能赢利，但已经失去造血功能。
1980年年薪涨到10万美元，没有股票期权和奖金分红，相当于美国硅谷一名普通软件工程师的收入，直到现在一直未变。
1981年，在查理·芒格建议下，开始实施伯克希尔公司慈善基金指定捐赠计划，公司因此可减免部分所得税。
1982年，伯克希尔公司当年盈利额2.08亿美元，获利率高达40%。
1983年投资6000万美元买入内布拉斯加家具店。伯克希尔公司股票组合13亿美元。个人净资产6.2亿美元。第一次进入《福布斯》杂志世界400强企业排行榜。
1984年，由于内在价值大大超过股票价格，伯克希尔公司旗下几家上市企业纷纷回购股票，从中狠狠地赚了一笔。
1985年，伯克希尔纺织厂关闭。投资3.15亿美元收购斯科特·费策公司，产品包括真空吸尘器和《世界百科全书》等。根据法律规定的回避要求，离开华盛顿邮报公司董事会。
1986年，以4600多万美元买下费切海默兄弟公司84%的股权。在《财富》杂志上发表《你应该把所有财富都留给孩子们吗》一文。
1987年，股市暴跌，导致伯克希尔股价从4230美元跌到3170美元。
1988年，开始买入可口可乐公司股票
，最终购得总股本7%的股份，价值10.2亿美元，投资可口可乐公司成为伯克希尔公司最有利可图的项目。11月29日，伯克希尔公司股票正式在纽约证券交易所挂牌上市。
1989年，伯克希尔公司股票价格从4800美元上涨到8000美元，个人净资产由此增长到38亿美元。
1990年，喜诗糖果公司阿尔布开克分店发生经营危机，房东不愿意续签租约，263名客户打电话或写信到喜诗糖果公司总部声援。
1991年，收购布朗鞋业公司。与比尔·盖茨在聚会上相遇，相见恨晚。
1992年，伯克希尔公司成为美国最大的再保险公司，收购洛威尔鞋业公司，受安德鲁飓风袭击，被迫支付1.25亿美元赔偿金。
1993年，首次登上全球首富宝座。收购德克斯特鞋业公司。
1994年，正式开始100%收购政府雇员保险公司的谈判。
1995年，伯克希尔公司投入23亿美元收购政府雇员保险公司余下的股份，承保拳王泰森生命险，为中国2颗人造卫星承保。10月，与比尔·盖茨第一次来中国进行为时17天的家庭旅行。
1996年，投资15亿美元收购全球最大的飞行员训练公司国际飞安公司，收购堪萨斯银行家保险公司。发行伯克希尔公司B类股。《上海证券报》发表题为《证券投资巨擎-华伦·布费》的文章，标志着巴菲特投资理念被正式引进中国。
1997年，购买近1.3亿盎司白银做投资，当时的价格是每盎司6美元，在2006年年报中披露已卖掉这些贵金属。
1998年，投资160亿美元收购通用再保险公司。收购英国劳埃德保险公司所属最大保险商之一DF曼恩公司。
晚年——1999-2019年 平均年化收益率9.23%
1999年，收购中美能源公司。国际飞安公司和企业主管飞行公司的规模和实力位居全球同行最前列。
2000年，和赫伯特·阿伦一起勒令可口可乐公司董事长道格拉斯·伊维斯特辞职。
自2000年起，通过拍卖共进午餐方式，为格来得基金会募款。
2001年因“9.11”恐怖袭击，30多个保险部门遭受22.75亿美元的承保损失浮存金成本高达12.8%，但股价并无下跌。
2002年开始进军外汇市场。投资110亿美元兑换其他货币远期合同，至2006年4月，从中获利超过20亿美元。
2003年被美国《财富》杂志评为“美国最强大的首席执行官”。伯克希尔慈善基金指定捐赠计划终止。自2003年起，共进午餐采用网上拍卖方式。
2004年原配苏珊·汤普森因心脏病于7月29日去世，享年72岁。某项重大投资案因业务过于复杂，被伯克希尔公司放弃收购。
2005年宝洁公司并购吉列公司，交易额570亿美元。收购医疗保护保险公司、森林之河公司。卡特里娜飓风使伯克希尔公司发生巨大承保损失。
2006年6月25日签署捐款意向书，承诺把个人资产的85%，计375亿美元捐给5家慈善基金会。76周岁生日那天，与同居28年的艾丝翠·孟克斯结婚。宣布将约1000万股伯克希尔B类股捐给比尔与梅琳达·盖茨基金会，这也是美国有史以来最大的一笔慈善捐款。
2007年伯克希尔公司旗下的以色列艾斯卡公司在中国大连开设工厂。为劳埃德公司投下历史上最大的一份保单，保费高达71亿美元。第二次访问中国，出席大连工厂开业典礼。
2008年重登全球首富宝座。投资80亿美元收购伯灵顿北方圣太菲铁路公司。中美能源公司成为美国公用事业组织中最大的风能公司。受美国次贷危机影响，伯克希尔公司出现44年来的第二次亏损，本年也是其历史上业绩最差的一年，但是仍然好于市场平均水平。
2009年大规模调整投资组合，减持石油股，增持医药股，收购伯灵顿北方圣太菲铁路公司的总投资增至260亿美元。
2010年再次向5家慈善机构捐赠股票(市值约19.3亿美元)，这是他2006年捐出85%资产以来金额第三高的捐款。9月第三次来中国，并与比尔·盖茨一起邀50位中国富豪参加慈善晚宴。
2011年收购路博润化学公司。收购《奥马哈世界先驱者报》。宣布儿子霍华德·格雷厄姆·巴菲特在伯克希尔公司中担任继承人角色。
2012年旗下5家最大的非保险企业，税前利润均创下历史最好成绩，合计101亿美元。投入23亿美元收购26家企业，规模创历史新高。
2013年以财务合伙人的身份投资80亿美元，购买亨氏食品公司年息至少9%的优先股，同时投资42.5亿美元购买其50%的股份。投资180亿美元收购内华达能源公司。5月第四次来中国，受到国务院副总理汪洋的接见。
2014年收购拥有78家经销商的美国第五大汽车经销商范图尔公司，更名为伯克希尔汽车公司；中美能源公司更名为伯克希尔能源公司。开始把伯克希尔品牌授权给欧洲和亚洲的房产中介使用，开启一条把投资公司品牌转型为消费者品牌之路。
2015年投资58亿美元改善铁路运营，伯灵顿北方圣太菲铁路公司税前利润从上年的6.06亿美元猛增至68亿美元。投入372亿美元收购航空零部件顶级供应商美国精密铸件公司，这也是伯克希尔公司历史上最大的一笔投资。捐赠140亿美元个人财富给比尔和梅琳达·盖茨基金会。亨氏食品和卡夫食品合并成为全球第五大食品饮料公司-卡夫亨氏公司。第一次为参加股东大会的中国投资者提供中文同声传译。
2016年发行历史上规模最大的一笔90亿美元债券用于归还银行贷款。连续抄底能源股菲利普斯66公司，使其一跃成为第六大非保险股，股东大会首推全球网络直播，现场参与者达到创纪录的5万多人。打破常规开始投资高科技股，年末持有苹果公司股票市值71亿美元，为伯克希尔公司第五大重仓股(巴菲特解释说，不是他懂高科技股了，而是出现了当初投资可口可乐公司时同样的优势)
2017年出售21世纪福斯股份，出售500万股德尔塔股份，大举增持苹果公司股票，3月末所持市值高达192亿美元，升至伯克希尔公司第二大重仓股。10月收购美国和加拿大最大的卡车服务站连锁运营商Pilot Flying公司38.6%的股权。并将在2023年扩大到80%，2008年10月认购的比亚迪10%的股份至今一股未动为伯克希尔公司唯一持有的中国股票，年复合回报率已达23%。
2018年88周岁的巴菲特以个人财富840亿美元在2018年《福布斯》全球富豪排行榜中排名第三。1月10日，55岁的格利高里·阿贝尔、66岁的阿吉特·杰恩分别出任伯克希尔公司非保险业务
副董事长、保险业务副董事长，这两人也因此被认为是巴菲特的接班人。1月30日，与亚马逊、摩根大通联合成立了一家“不受利润激励和约束”的独立医疗公司，“以合理的成本提供高质量、透明的医疗服务”消息传出后震动美国医疗界。