IPO新手指南：IPO=财富密码？如何抽新股？一文看清IPO基本流程！
2024年下半年，港股IPO市场回暖，不少大型企业来港上市都获得超倍认购的佳绩，令市场对“抽新股”重拾憧憬。而最近内地火热茶饮品牌“蜜雪冰城”正式在港股市场进行IPO，截至2月24日，认购金额已超过6000亿，反应非常热烈！你又会考虑吗？本文将会为你介绍新股认购的重点及基本概念，助你快速掌握，捕捉IPO赚钱机会！
一、什么是IPO？
IPO（Initial Public Offerings；中文：首次公开招股），指企业首次向公众发行股票集资的过程。通过IPO，企业可获得更多资金以支持业务扩展、并购等需要大量资金的行动。同时IPO亦有效提升品牌知名度，增加曝光机会。
二、新股IPO赚钱效应
2024年，港股IPO共有25宗IPO获得百倍以上超额认购，当中，5间企业获得千倍以上认购。认购市场火热之余，新股“赚钱效应”也持续提升，全年分别有26间和7间企业首日收涨超10%和50%，远高于去年的16家和3家。其中医药与科技行业表现最亮眼。
资料来源：富途安逸. (2024)，《2024年中国香港及美国IPO市场报告》
https://www.futuhk.com/about-us/newsroom/2024-hk-us-ipo-review-outlook
港股IPO财富效应实例
- “经纬天地”成为IPO股王，上市首日升幅达164%，一手赚高达HKD$6560！
- 内地玩具品牌“布鲁可”暗盘升幅高达82.27%，一手赚高达HKD$14895
- 2024年明星股“毛戈平”，上市首日升幅达76.51%，一手赚高达HKD$2280！
- 2024年主板IPO首日平均涨幅达14.7%，较前三年提升6.2个百分点
三、如何使用富途进行新股IPO？
要进行新股认购，一定要了解清楚新股IPO的整个流程才可以得心应手，现在就教你一些港股IPO的相关知识！
新股IPO关键事件及日期时间线
在参与香港市场的新股IPO时，了解各个重要日期和概念至关重要。以下是一些关键的时间节点和相关说明：
- 申购日期
新股的认购期间通常为3到4天，从开始认购日至申购截止日。在此期间，投资者需根据拟上市公司的招股说明书参与认购，该文件中会清楚列出招股日期。 - 定价日
定价是指在新股申购截止后，由拟上市公司和承销商共同确定的最终发行价格。这一过程通常在新股申购截止日或其后的第一个交易日进行。 - 公布中签日
在新股上市日前的第一个交易日，上市公司会发布新股配发公告，公布中签结果，让投资者得知是否成功获得股份。 - 新股挂牌日
新股挂牌日是指新股正式上市的首日，投资者可以在这一天开始交易所获得的股份。 - 绿鞋保护期
对于拥有超额配股权的新股，投资银行可在认购截止后的一个月内行使此权利。如果在此期间内股价下跌，投资银行可进行买入以支撑股价；若股价大幅上升，则上市公司将向投资银行增发新股。 - 基石投资者解禁期
若公司在上市前引入基石投资者，这些投资者通常会面临6个月的禁售期，即自上市首日起的六个月内不得出售所持股份。此外，上市公司也可能与基石投资者约定更长的解禁期限。 - 上市公司大股东解禁期
在香港交易所主板上市的新股，大股东自新股上市之日起需遵守6个月的禁售期；而在创业板上市的新股，大股东则需遵循2年的禁售期。
通过了解这些关键日期和概念，投资者能更有效地参与香港市场的新股IPO，抓住潜在的投资机会。
什么是暗盘交易？
暗盘交易是指新股上市前通过券商内部系统进行的场外交易机制，容许投资者在正式上市前提早交易，亦可透过观察暗盘估计新股的价格走势。
认购方式：普通认购 vs 银行融资认购
- 节省认购成本：普通认购
普通认购就是用账户内的现金进行抽新股，而如果通过富途进行普通认购，尤其是纯现金认购，不但可以免扣融资利息费用，还免收认购手续费，是低成本参与IPO的方式。另外富途亦支持0本金抽新股，假设账户里暂时没有现金，也可抵押持仓股票获得融资额度认购新股。 - 想更易中签：银行融资认购
银行融资认购亦是大家所认知的“孖展认购”，即是向银行进行融资以获得更多资金去认购新股，适用于去认购因备受欢迎而供不应求的新股。 富途提供两种融资方式，分别为富途融资及银行融资，两者可叠加。富途融资为抵押账户资产的融资额度，年利率6.8%，可享有0申购手续费；银行融资则可豁免融资利息，杠杆倍数最高至200倍*。 *超高杠杆仅适用于特定新股，以新股中心页展示及个人风控审核结果为准。尽管高杠杆可能带来高回报，但也伴随着一定风险。请考虑自身风险承受能力和投资目标，并确保维持足够资产以应对市场波动。
抽新股需要注意的风险
所有投资都存在风险，包括IPO投资，很多人以为新股上市一定会升超招股价，但是新股表现会受市场整体气氛、波动性、公司业绩等影响。同时，很多人会为了提高中签率盲目以孖展方式认购新股，无视利息开支，如果未能以高于招股价的价格出售股份，便可能造成损失。
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四、透过富途进行新股IPO的优势
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