利弗莫尔并没有立刻面对自己的失败。他选择了最容易的一条路——否认。
他不愿谈论棉花交易的溃败，不愿承认自己被派斯彻底欺骗，更不愿去想象自己如何一步步走进陷阱，最后只能眼睁睁看着财富灰飞烟灭。
但他心里清楚，问题并不会因此消失。
他开始疯狂地分析自己的错误，一遍又一遍地回顾交易的细节，试图找到那个决定性时刻——到底是哪里出了问题？
他知道自己本该更早认清派斯的立场，本该在察觉到不对劲时果断撤退。可他没有，他选择了相信，并且固执地走到最后。
这让他痛恨自己。
金钱的损失是其次，真正让他无法释怀的是——自己竟然站在了错误的一边。
这种痛苦在他的心里扎根，并且持续了整整十年。
这十年里，他经历了新的成功，也见证了派斯的陨落，但他心底的那道伤口，却始终没有愈合。
他可以忘掉金钱的损失。
“损失金钱在我的烦恼之中排不上号。我一旦止损后，就绝不再受亏损的困扰。一觉醒来，便将它忘得一干二净。”
但站在错误的一边，却成了他心灵的烙印。
“真正毁掉交易者的，不是亏损，而是死守错误的决定。”
他终于明白，在这场交易里，他犯下的最大错误，不是判断失误，而是背弃了自己的交易原则。
他曾经深信，市场是一场个人的博弈，交易者必须依靠自己的观察、逻辑和经验来做出决策。可在棉花交易里，他却让一个能言善道的合伙人替他思考，替他判断。
这是致命的错误。
而市场对错误的惩罚，永远是无情的。
“交易者最大的敌人，不是市场，而是自己。市场不会欺骗你，你的贪婪、恐惧和犹豫才是最致命的弱点。”
利弗莫尔最终接受了现实。
幸运的是，他并没有彻底破产。他在股市上的多头头寸逐渐回暖，带来了50万美元的意外利润。
这是一种补偿，也是一种救赎。
当这笔利润到账时，他并没有像以前那样狂喜，反而感到了一种奇怪的平静。他知道，这笔钱并不是自己的辉煌战果，而只是市场的随机恩赐。
在华尔街，“富有”和“非常富有”之间，有着天壤之别。
利弗莫尔已经习惯了千万美元级别的生活，如今，他不得不适应“只是有钱”的现实。
但他很快发现，人类的适应能力远比自己想象的强大。
“通常，人总是很快适应环境变化，以至于丧失了对来龙去脉的全景感受。他不会清晰地记住当他还不是百万富翁时的感受。他只记得以前有些事情做不到，现在可以做到了。”
他曾经经历过从贫穷到富有的转变，如今，他又经历了从极端富有到普通富有的落差。
这两种适应的速度，截然不同。
“对于一个年轻人来说，他很快就会丢掉曾经身为穷人的习惯。但如果他曾经富有，要忘记那种生活，可能需要更长的时间。”
金钱会创造需求，甚至会让人习惯挥霍。
赚大钱的人，很快就会丢掉节俭的习惯。但失去财富后，想要重新学会节俭，却要花更长的时间。
第一个牺牲品，是他的游艇——“威尼斯号”。
它被高价卖掉，尽管利弗莫尔心里有些不舍，但他知道，这是必须做出的选择。
接着，他卖掉了私人火车车厢。
这个曾经让他在全国各地穿梭、彰显身份的奢华象征，如今成了一笔可观的现金收入。
他仍然保留了他的公寓，还保留了安妮塔——他的第一艘游艇。
但他的生活，已经大幅度缩减。
他不再是那个花钱如流水的华尔街之王，也不再是那个买游艇、私人车厢、豪宅的投机天才。
他只是一个经历了沉浮的投机者，一个正在思考未来的人。